作為基金組合的主理人,我實(shí)際上也是干著投顧的工作。投顧,說通俗一點(diǎn)就是如何幫投資者賺到錢。我對投顧的理解和認(rèn)識,也是一個(gè)不斷進(jìn)階的過程。
第一階段:推薦基金就是投顧
雖然基金投顧規(guī)范是2019年10月之后才出現(xiàn)的,但實(shí)際上投顧行為始終伴隨著公募基金本身。
第一階段:推薦基金就是投顧
雖然基金投顧規(guī)范是2019年10月之后才出現(xiàn)的,但實(shí)際上投顧行為始終伴隨著公募基金本身。
早在2013年時(shí),我實(shí)際上就在干這事了。當(dāng)時(shí)的數(shù)米基金有個(gè)2000多人的qq客服群。我那時(shí)比較閑,沒啥事,經(jīng)常在里面聊天。由于我買的基金都賺錢了,天天都有人問買啥基金。
按現(xiàn)在的標(biāo)準(zhǔn)來看,推薦基金實(shí)際上就是一個(gè)投顧行為。我當(dāng)時(shí)的想法也很簡單,基金都告訴你了,難道還賺不到錢嗎?
第二階段:投顧需要有完善的投資體系
很快我就發(fā)現(xiàn)光告訴買哪個(gè)基金是沒啥用的。馬上就會有人接著問:啥時(shí)買、現(xiàn)在能不能買?后面也會有人繼續(xù)問:現(xiàn)在是不是該賣了?而這樣的問題是沒法回答的。因?yàn)閷λ麄€(gè)人的情況不了解:風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資時(shí)限、可投資金額的占比等。簡單回答買,還是不買,這都是不負(fù)責(zé)任的。
第二階段:投顧需要有完善的投資體系
很快我就發(fā)現(xiàn)光告訴買哪個(gè)基金是沒啥用的。馬上就會有人接著問:啥時(shí)買、現(xiàn)在能不能買?后面也會有人繼續(xù)問:現(xiàn)在是不是該賣了?而這樣的問題是沒法回答的。因?yàn)閷λ麄€(gè)人的情況不了解:風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資時(shí)限、可投資金額的占比等。簡單回答買,還是不買,這都是不負(fù)責(zé)任的。
在2016年盈米基金上線且慢之后,當(dāng)時(shí)肖雯、孟巖等人的觀點(diǎn)等人對我影響較大。他們認(rèn)為:投顧需要有一套完整的投資體系和投資邏輯。至少應(yīng)包括:何時(shí)買、買什么、何時(shí)賣、什么樣的風(fēng)險(xiǎn)/收益特征、匹配什么樣的人群等。后面幾年我都是致力于建立完善的投資體系。五劍系列都是在實(shí)踐中逐步完善的,一直到“競爭力定投”封山。
第三階段:投顧需要投資者陪伴
我在基金組合的實(shí)踐中發(fā)現(xiàn),即使是像價(jià)值五劍這樣相當(dāng)完善、成熟的投資策略,仍然還是不夠的。跟投人都是普通的投資者,會面臨著貪婪、恐懼等人性的弱點(diǎn)。他僅僅是復(fù)制了組合從持倉,在市場面臨大幅波動時(shí),依然有可能拿不住,出現(xiàn)“高買低賣”的情況。在這種情況下,就需要進(jìn)行投資者陪伴,幫助他們度過市場上比較困難的時(shí)光。
第三階段:投顧需要投資者陪伴
我在基金組合的實(shí)踐中發(fā)現(xiàn),即使是像價(jià)值五劍這樣相當(dāng)完善、成熟的投資策略,仍然還是不夠的。跟投人都是普通的投資者,會面臨著貪婪、恐懼等人性的弱點(diǎn)。他僅僅是復(fù)制了組合從持倉,在市場面臨大幅波動時(shí),依然有可能拿不住,出現(xiàn)“高買低賣”的情況。在這種情況下,就需要進(jìn)行投資者陪伴,幫助他們度過市場上比較困難的時(shí)光。
所以這幾年,我們相當(dāng)一部分的精力都是放在投資者陪伴上面。投資者陪伴是投顧的一個(gè)重要的組成部分。
第四階段:最根本的是提高投資者的認(rèn)知
在今年的疫情之后,對投顧我再次進(jìn)行了深入思考。作為全市場最老牌的組合之一,價(jià)值五劍運(yùn)行已經(jīng)超過四年了。根據(jù)我和投資者交流的情況來看,收益最好的還是2017年就跟投、經(jīng)歷過2018年熊市的那批人。
第四階段:最根本的是提高投資者的認(rèn)知
在今年的疫情之后,對投顧我再次進(jìn)行了深入思考。作為全市場最老牌的組合之一,價(jià)值五劍運(yùn)行已經(jīng)超過四年了。根據(jù)我和投資者交流的情況來看,收益最好的還是2017年就跟投、經(jīng)歷過2018年熊市的那批人。
這些人收益好,并不是因?yàn)樽陨硗顿Y水平有多高。由于他們長期看我的文章,已經(jīng)潛移默化接受了我的觀點(diǎn),深刻理解了投資體系,他們對投資的認(rèn)知要高于一般的投資者。從而能堅(jiān)定執(zhí)行投資策略,達(dá)到或接近我們預(yù)期的效果。因此,要想幫助投資者提高收益水平,最根本的還是要提高投資者的認(rèn)知。
進(jìn)入2020年之后,在之前的基礎(chǔ)上,我們更注重于提高投資者的認(rèn)知。我們?nèi)粘W珜懥舜罅康耐督涛?,耐心的回答投資者提出的問題,幫助他們走在一條正確的道路上。