作為基金組合的主理人，我實際上也是干著投顧的工作。投顧，說通俗一點就是如何幫投資者賺到錢。我對投顧的理解和認識，也是一個不斷進階的過程。
第一階段：推薦基金就是投顧
雖然基金投顧規(guī)范是2019年10月之后才出現(xiàn)的，但實際上投顧行為始終伴隨著公募基金本身。
第一階段：推薦基金就是投顧
雖然基金投顧規(guī)范是2019年10月之后才出現(xiàn)的，但實際上投顧行為始終伴隨著公募基金本身。
早在2013年時，我實際上就在干這事了。當時的數(shù)米基金有個2000多人的qq客服群。我那時比較閑，沒啥事，經(jīng)常在里面聊天。由于我買的基金都賺錢了，天天都有人問買啥基金。
按現(xiàn)在的標準來看，推薦基金實際上就是一個投顧行為。我當時的想法也很簡單，基金都告訴你了，難道還賺不到錢嗎？
第二階段：投顧需要有完善的投資體系
很快我就發(fā)現(xiàn)光告訴買哪個基金是沒啥用的。馬上就會有人接著問：啥時買、現(xiàn)在能不能買？后面也會有人繼續(xù)問：現(xiàn)在是不是該賣了？而這樣的問題是沒法回答的。因為對他個人的情況不了解：風險偏好、投資時限、可投資金額的占比等。簡單回答買，還是不買，這都是不負責任的。
第二階段：投顧需要有完善的投資體系
很快我就發(fā)現(xiàn)光告訴買哪個基金是沒啥用的。馬上就會有人接著問：啥時買、現(xiàn)在能不能買？后面也會有人繼續(xù)問：現(xiàn)在是不是該賣了？而這樣的問題是沒法回答的。因為對他個人的情況不了解：風險偏好、投資時限、可投資金額的占比等。簡單回答買，還是不買，這都是不負責任的。
在2016年盈米基金上線且慢之后，當時肖雯、孟巖等人的觀點等人對我影響較大。他們認為：投顧需要有一套完整的投資體系和投資邏輯。至少應包括：何時買、買什么、何時賣、什么樣的風險/收益特征、匹配什么樣的人群等。后面幾年我都是致力于建立完善的投資體系。五劍系列都是在實踐中逐步完善的，一直到“競爭力定投”封山。
第三階段：投顧需要投資者陪伴
我在基金組合的實踐中發(fā)現(xiàn)，即使是像價值五劍這樣相當完善、成熟的投資策略，仍然還是不夠的。跟投人都是普通的投資者，會面臨著貪婪、恐懼等人性的弱點。他僅僅是復制了組合從持倉，在市場面臨大幅波動時，依然有可能拿不住，出現(xiàn)“高買低賣”的情況。在這種情況下，就需要進行投資者陪伴，幫助他們度過市場上比較困難的時光。
第三階段：投顧需要投資者陪伴
我在基金組合的實踐中發(fā)現(xiàn)，即使是像價值五劍這樣相當完善、成熟的投資策略，仍然還是不夠的。跟投人都是普通的投資者，會面臨著貪婪、恐懼等人性的弱點。他僅僅是復制了組合從持倉，在市場面臨大幅波動時，依然有可能拿不住，出現(xiàn)“高買低賣”的情況。在這種情況下，就需要進行投資者陪伴，幫助他們度過市場上比較困難的時光。
所以這幾年，我們相當一部分的精力都是放在投資者陪伴上面。投資者陪伴是投顧的一個重要的組成部分。
第四階段：最根本的是提高投資者的認知
在今年的疫情之后，對投顧我再次進行了深入思考。作為全市場最老牌的組合之一，價值五劍運行已經(jīng)超過四年了。根據(jù)我和投資者交流的情況來看，收益最好的還是2017年就跟投、經(jīng)歷過2018年熊市的那批人。
第四階段：最根本的是提高投資者的認知
在今年的疫情之后，對投顧我再次進行了深入思考。作為全市場最老牌的組合之一，價值五劍運行已經(jīng)超過四年了。根據(jù)我和投資者交流的情況來看，收益最好的還是2017年就跟投、經(jīng)歷過2018年熊市的那批人。
這些人收益好，并不是因為自身投資水平有多高。由于他們長期看我的文章，已經(jīng)潛移默化接受了我的觀點，深刻理解了投資體系，他們對投資的認知要高于一般的投資者。從而能堅定執(zhí)行投資策略，達到或接近我們預期的效果。因此，要想幫助投資者提高收益水平，最根本的還是要提高投資者的認知。
進入2020年之后，在之前的基礎上，我們更注重于提高投資者的認知。我們?nèi)粘Ｗ珜懥舜罅康耐督涛模托牡幕卮鹜顿Y者提出的問題，幫助他們走在一條正確的道路上。
